Mergers and Acquisitions

CESSIONE DI MINORANZA CON EARN-OUT E GOVERNANCE VINCOLATA

Una PMI torinese del packaging industriale per alimenti, 28 milioni di fatturato, ha ricevuto un’offerta da un partner estero per un’operazione straordinaria di ingresso nel capitale. L’obiettivo era ottenere risorse e sinergie senza perdere il controllo strategico.

Abbiamo strutturato la cessione del 40% con earn-out legato a target EBITDA biennale e diritto di gradimento sulle quote residue. Il patto parasociale garantisce ai soci fondatori la nomina dell’AD e la maggioranza nelle decisioni chiave. L’operazione, in due fasi (signing e closing condizionato), ha incluso una due diligence inversa sul gruppo acquirente.

Il risultato è stato un accordo societario equilibrato con un partner estero, governance protetta e vantaggi fiscali tramite consolidato, assicurando continuità e crescita programmata.

LBO CON FONDO PRIVATE EQUITY E MANAGEMENT BUY-IN

Una PMI industriale veneta, storica nella produzione di detergenti, priva di eredi, ha avviato un’operazione di leveraged buy-out con ingresso di un fondo di Private Equity. L’obiettivo era assicurare continuità gestionale e crescita, evitando la vendita a concorrenti esteri.

È stato costituito un veicolo acquisitore partecipato al 98,2% dal fondo e all’1,8% dal manager designato come nuovo AD. Il veicolo ha rilevato il 90% della Target, valutata 90 milioni di euro, di cui 10 milioni a pagamento differito, lasciando il 10% in azioni proprie. L’acquisizione è stata finanziata per il 40% con equity e per il 60% tramite due linee bancarie.

Abbiamo curato la struttura dell’operazione di acquisizione, la contrattualistica, la governance e il closing, creando le condizioni per un passaggio ordinato e un piano di sviluppo industriale sostenibile.

ACQUISIZIONE PARTECIPAZIONE STRATEGICA E DUE DILIGENCE COMPLETA

Una Holding familiare bolognese ha acquisito il 51% di una PMI modenese specializzata in taglio laser e lavorazioni meccaniche, in occasione del pensionamento del fondatore. L’obiettivo era consolidare la catena partecipativa e garantire continuità operativa in un settore ad alta specializzazione.

Abbiamo gestito l’intera operazione di acquisizione: due diligence completa (fiscale, contabile, societaria, contrattuale), negoziazione e redazione dei contratti di cessione, predisposizione dei verbali societari dell’acquirente e della partecipata, assistenza fino al closing.

Il risultato è stato il rafforzamento del controllo industriale, l’integrazione di competenze strategiche e la creazione di una base solida per lo sviluppo futuro, con governance allineata agli obiettivi del gruppo.

ACQUISIZIONE STRATEGICA E PRICING DINAMICO IN AZIENDA ALIMENTARE

Una Holding con soci internazionali ha completato un’operazione straordinaria acquisendo una PMI bresciana produttrice di paste e derivati farinacei, strategica per integrare la filiera di approvvigionamento nel settore turistico-ricettivo.

Abbiamo condotto la due diligence integrata – legale, contabile e fiscale – e redatto il contratto preliminare di cessione per un controvalore di 3,2 milioni di euro, negoziando criteri di aggiustamento prezzo legati a performance e margini. L’intervento ha incluso l’adeguamento della governance post-acquisizione, il supporto fino al rogito notarile e la riformulazione dei poteri interni in coerenza con la struttura internazionale della holding acquirente.

L’operazione ha assicurato integrazione strategica, pricing dinamico e governance allineata agli obiettivi di crescita del gruppo.

RIORGANIZZAZIONE MULTISETTORE E REVISIONE PATTO PARASOCIALE

Un gruppo veronese attivo in sanità e meccanica necessitava di separare asset e funzioni operative senza compromettere l’equilibrio tra soci. È stata realizzata una fusione per incorporazione seguita da scissione patrimoniale verso una nuova società, progettata per garantire autonomia gestionale ai diversi rami.

Abbiamo coordinato l’intera operazione straordinaria, predisponendo progetti, documentazione fiscale e contabile, statuto personalizzato, verbali e contratti accessori, inclusa la gestione immobiliare post-scissione.

Elemento distintivo: la revisione del patto parasociale, con clausole su voto, poteri e governance calibrate alla nuova architettura, integrando aspetti civilistici, fiscali e successori in un’unica regia tecnica.