SOLUZIONI FISCALI PER IMPRENDITORI CINESI: HOLDING IN ITALIA E UK

Quando le tasse iniziano a comprimere i margini e la struttura societaria non è più all’altezza della crescita, non si tratta più solo di resistere: è il momento di ripensare tutto. Non attraverso un intervento formale, ma con una strategia capace di unire visione fiscale, protezione patrimoniale e controllo internazionale. Per chi opera tra Italia, Regno Unito e Cina, il punto non è solo ottimizzare i costi: è integrare asset protection (资产保护), tax planning evoluto (节税) e un modello coerente di gestione degli utili (利润分配) in un’unica architettura societaria.

È in questo contesto che un gruppo di imprenditori cinesi, con attività operative in Italia e partecipazioni estere distribuite tra Londra, Shanghai, Lisbona e Miami, ha compiuto un passo decisivo: trasformare un sistema frammentato in una vera holding controllata (控股公司) multilivello, efficiente e pronta per accompagnare la crescita internazionale. Il punto di partenza era solido ma esposto: tre SRL italiane, utili consistenti, gestione separata e imposizione crescente che limitava ogni ulteriore sviluppo.

La risposta è stata costruita in pochi mesi attraverso una regia riservata, capace di armonizzare diritto tributario, operazioni societarie e visione imprenditoriale. È nata così una nuova holding italiana — 意大利控股公司 — con sede a Torino, affiancata da una holding inglese — 英国控股公司 — con base a Londra. La struttura consente oggi di accorpare le partecipazioni operative, ridurre il carico fiscale in modo strutturale, proteggere il patrimonio del gruppo e gestire i flussi internazionali in modo ottimizzato, senza più vincoli locali né esposizioni inutili.

Nei capitoli successivi verranno analizzati i passaggi chiave, le logiche di conferimento, i riferimenti normativi e il disegno finale della struttura. Ma il significato strategico è già chiaro: non si tratta di una semplice riorganizzazione, ma della costruzione tecnica di un sistema integrato, capace di difendere il valore creato, razionalizzare la distribuzione degli utili e accompagnare lo sviluppo del gruppo imprenditoriale cinese in un contesto globale senza confini.

CONFERIMENTO SRL IN HOLDING ITALIANA 意大利控股公司: VANTAGGI FISCALI

Il gruppo imprenditoriale, composto da tre soci cinesi residenti in Italia da oltre vent’anni e attivi nei settori tessile e della distribuzione, si trovava di fronte a una criticità concreta: utili in crescita, pressione fiscale sempre più elevata e assenza di una struttura idonea a sostenere l’evoluzione. Le tre SRL, dislocate tra Torino e Prato, operavano in modo indipendente, con margini superiori al 20% del fatturato. Ma la mancanza di una regia fiscale unificata impediva qualunque ottimizzazione, ostacolando la gestione strategica degli utili e limitando la capacità di reinvestimento.

L’esigenza di intervenire è emersa durante un confronto tecnico con il team guidato da Matteo Rinaldi. L’analisi ha messo in luce la necessità di costruire una Holding italiana — 意大利控股公司 — con sede a Torino e partecipazione paritaria tra i tre soci al 33,33%. L’obiettivo era duplice: accorpare il controllo sulle SRL e attivare una pianificazione fiscale integrata, capace di ridurre in modo strutturale il carico tributario e razionalizzare la distribuzione degli utili.

L’operazione è stata completata entro marzo 2025, con effetti fiscali attesi dal 2026. La nuova holding detiene ora il 100% delle quote delle tre SRL operative, consentendo una gestione centralizzata e superando definitivamente la duplicazione delle imposizioni. Il conferimento delle partecipazioni è avvenuto in neutralità fiscale, secondo l’articolo 177 del TUIR, evitando qualsiasi tassazione immediata sulle plusvalenze.

Uno degli aspetti più delicati è stato trattato con rigore: la valutazione delle partecipazioni. Invece di ricorrere a valori nominali, come spesso avviene in operazioni superficiali, è stata predisposta una perizia economica basata su dati reali, in linea con quanto richiesto dalla Circolare 36/E dell’Agenzia delle Entrate. Questo ha garantito la piena conformità e ha evitato qualsiasi rischio di contestazione o riqualificazione fiscale come cessione onerosa.

Dal 2026, la Holding potrà accedere al regime PEX, che prevede l’esenzione del 95% sulle plusvalenze realizzate in caso di cessione delle SRL. Questo si traduce in un vantaggio competitivo significativo, soprattutto in caso di ristrutturazioni, ingressi di nuovi soci o operazioni straordinarie. La struttura così concepita consente infatti non solo di ridurre le imposte in fase di crescita, ma anche di ottimizzare l’eventuale dismissione futura, preservando la liquidità e il capitale del gruppo.

Oltre al beneficio fiscale, la holding ha introdotto un primo livello di asset protection — 资产保护 — separando le partecipazioni aziendali dall’operatività quotidiana. Questa distinzione ha ridotto i rischi legati alla gestione ordinaria, rafforzato la sicurezza patrimoniale e semplificato l’amministrazione generale. In altre parole, il gruppo ha oggi una linea di difesa giuridica netta tra attività produttive e patrimonio detenuto.

Alla data del 31 dicembre 2024, il fatturato consolidato delle tre SRL superava i 22 milioni di euro. L’implementazione della nuova struttura ha avviato un processo di ottimizzazione permanente, che permette ora al gruppo di operare con maggiore efficienza fiscale, controllo interno rafforzato e visione di lungo termine perfettamente compatibile con la sua identità internazionale.

IL RUOLO DELLA HOLDING LTD (英国控股公司) IN UNA STRATEGIA DI GRUPPO

Una volta completata la creazione della Holding italiana 意大利控股公司 e centralizzate le partecipazioni nelle tre SRL operative, il gruppo ha avviato una nuova fase: l’integrazione internazionale. Al centro di questa espansione, l’ingresso strategico di una Holding LTD 英国控股公司 con sede a Londra, controllata da due soci cinesi fiscalmente residenti nel Regno Unito.

L’operazione è avvenuta tramite un aumento di capitale riservato in una delle tre SRL italiane, inizialmente detenute al 100% dalla holding italiana. La holding LTD è così subentrata con una partecipazione del 23%, assumendo un ruolo attivo nella società. Questa manovra ha permesso di riequilibrare la compagine sociale e avviare un’integrazione fiscale multilivello, coerente con le strategie di sviluppo internazionale del gruppo.

Oltre a questa partecipazione in Italia, la Holding LTD gestisce un portafoglio internazionale, composto da:

• 100% di una società controllata a Miami (USA), attiva nella gestione di un portafoglio immobiliare;
• 100% di una società controllata a Shanghai (China), operante nella distribuzione di abbigliamento;
• 100% di una società controllata a Lisbona (Portogallo), anch’essa attiva nella distribuzione di abbigliamento.

Le società estere possono distribuire utili alla Holding LTD in modo fiscalmente vantaggioso. Il Regno Unito prevede un regime di esenzione fiscale sui dividendi esteri (distribution exemption), valido nella maggior parte dei casi in cui la holding detiene almeno il 10% della partecipata e la società non si trovi in una giurisdizione non cooperativa. Nel caso in esame, le condizioni risultano soddisfatte, consentendo alla holding inglese di accumulare dividendi senza doppia imposizione e migliorare la tassazione complessiva dei flussi internazionali.

La struttura è stata progettata per minimizzare le ritenute alla fonte nei Paesi d’origine, sfruttando la rete di trattati contro la doppia imposizione stipulati dal Regno Unito, con l’obiettivo di massimizzare i flussi netti e ottimizzare la fiscalità internazionale del gruppo.

La scelta del Regno Unito come sede della Holding non è casuale. È una delle giurisdizioni più competitive in Europa sul piano corporate, grazie alla flessibilità normativa, alla certezza giuridica e all’efficienza nella tassazione dei dividendi esteri. Questo ha permesso al gruppo di redistribuire utili o reinvestirli senza penalizzazioni, aumentando il rendimento netto delle partecipazioni.

L’ingresso della Holding LTD ha inciso direttamente sul progetto: ha ampliato la portata geografica, rafforzato la diversificazione e creato nuove sinergie operative e fiscali. La presenza in più giurisdizioni ha migliorato la capacità di pianificare la distribuzione degli utili 利润分配, proteggere il valore generato e ridurre le imposte 节税 nel rispetto delle normative vigenti.

In un contesto globale in continua evoluzione, la differenza non la fa solo dove si investe, ma come si struttura il flusso fiscale tra le giurisdizioni. La scelta della Holding inglese 英国控股公司 non è stata solo una leva di espansione, ma una risposta strategica e lungimirante alla complessità della tassazione internazionale.